Дефолт в России неизбежен. Казахстан тоже заденет, но не все так плохо

9 марта появились тревожные новости для российской экономики - международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента России в иностранной валюте с «B» до «C». Это означает, что суверенный дефолт в РФ уже практически неизбежен. Редакция Arbat.media решила разобраться, что это все означает.

Дефолт – состояние предприятия, государства, при котором оно не может выполнять свои долговые обязательства (выплаты процентов по долгу/погашение всего долга). Если касаемо России – есть внутренний долг (облигации федерального займа как самые популярные), есть внешний долг (облигации в иностранной валюте).

Само понятие по сути очень близко к банкротству. Однако области применения двух терминов разные. Оба применяют для описания положения должника, который отказывается возвращать заемные деньги.

Понижение рейтинга произошло сразу после того, как президент США Джо Байден подписал указ о запрете импорта в Соединенные Штаты российской нефти, нефтепродуктов, природного газа и угля. Этим указом также запрещены американские инвестиции в энергетический сектор России.

"Этот шаг мы предпринимаем с целью причинить ощутимую боль Путину", – заявил Джо Байден во время подписания документа.

Дефолт России приведет к "жесточайшему" кризису? Эксперты расходятся во мнениях.

Американский экономист, профессор Хьюстонского университета Пол Грегори заявил, что Россия «уже находится в техническом дефолте». Он отметил, что потеря Россией американского рынка, куда она ежедневно экспортирует пятьсот-шестьсот тысяч баррелей нефти, будет очень болезненна, поскольку уже значительная часть российской нефти не находит покупателя из-за финансовых санкций, введенных после вторжения в Украину.

«Уже сейчас Центральный банк не способен защитить рубль. С моей точки зрения, Россия уже находится в техническом дефолте, поскольку власти требуют от фирм заключать бизнес сделки в рублях, несмотря на то, что они могут иметь обязательства в долларах. Иными словами, мы имеем в России назревающий дефолт», - заявил он.

Такого же мнения придерживается эксперт по банкам и банковскому надзору Case Украины Евгений Дубогрыз.

«Россия не оплатила проценты по рублевым бондам и объявила, что будет выплачивать проценты по валютным бондам в рублях. Это дефолт по любым канонам и предписаниям. Не платит, не собирается платить, публично об этом говорит — что еще нужно? Россия, конечно, собственного дефолта не признает — классическое „ихтамнет“. Обычное для них дело. Да и не факт, что признает. Но это и не нужно. Так и к лучшему будет дополнительная паника у них чуть позже»,- заявил эксперт.

Примечательно, что российский экономист Максим Кривелевич заявил, что касается российского госдолга, дефолт маловероятен, так как золотовалютные резервы страны больше, чем госдолг.

Проблема России, по мнению эксперта, заключается в другом. Долги российских госкорпораций, прежде всего топливно-энергетического комплекса, значительно превышают госдолг, и вот там проблемы могут быть, считает он, добавив, что если дефолт и произойдет, то «в этом нет ничего страшного».

«Я в этом плане всегда вспоминаю Дональда Трампа (бывший президент США – прим.ред.), который несколько раз объявлял дефолт, не привязывая к мачте тонущего корабля. Каждый раз собирал деньги на новый бизнес и, обратите внимание, у него не было дефицита в новых инвесторах», - отметил эксперт.

Кривелевич заявил, что ассоциировать дефолт с концом света точно не стоит.

А вот российский бизнесмен и миллиардер Олег Дерипаска прогнозирует в РФ «жесточайший кризис» добавив, что кризис 1998 года нужно «умножать минимум на три».

В 1998 году в России произошел серьезный экономический кризис, потери которого оцениваются для отечественной экономики в 96 миллиардов долларов. Это привело к неизбежной девальвации рубля.

Напомним, что тот кризис привел к катастрофическим последствиям и для экономики Казахстана – в третьем квартале 1998 года реальный ВВП сократился на 6,5% в годовом выражении. Одновременно с этим, в РК технического дефолта не было. Зато был «плавающий» весь 1999 год курс тенге (в апреле того года доллар за сутки взлетел с 88 до 150 тенге).

Дерипаска добавил, что влияние санкций на российские банки станет понятно за ближайшие три недели. Напомним, что Россия теперь – страна, находящаяся под самым большим количеством санкций в мире. Она обошла Иран и Северную Корею.

Глава инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов добавил к этому, что в 1998 году западные компании не уходили из России, а сейчас наблюдается колоссальный отток.

«Если произойдет дефолт, нынешний кризис будет хуже. Потому что в 1998 году, после обрушения экономики и объявления дефолта, Россия оказалась "на дне", и дальше нужно было подниматься наверх. Куда сейчас ведет дорога — непонятно», - заявил Потапов.

Что дефолт России значит для Казахстана

Дефолт России для Казахстана – повод для беспокойства, но не для паники. Именно так считает известный казахстанский эксперт и финансовый консультант Расул Рысмамбетов.

Возможны перебои в торговле с РФ, считает специалист, отметив, что Россия - крупнейший торговый партнер РК. За январь–июнь 2021 года товарооборот Казахстана с Россией составил 10,7 миллиарда долларов — на 26,7% больше, чем годом ранее. Большую часть товарооборота — 69,6%, или 7,5 миллиарда долларов, плюс 19,2% за год — занимает импорт из РФ в РК.

Также, по словам эксперта, если западные санкции окажут влияние на производственные способности России, то Казахстану придется закупать товары уже в других странах. Все это приведет к небольшому росту цен, отметил Рысмамбетов.

Если же в России остались громадные запасы товаров на складах (в чем сомневается эксперт), то Казахстан может столкнуться с другой проблемой – гигантский наплыв товаров от РФ:

«Это может привести к сложностям для казахстанских производителей. После потенциального наплыва, стране придется как-то защитить свой рынок, чтобы сохранить рабочие места», - заявил эксперт.

В целом, Рысмамбетов считает, что Казахстан может избежать гигантского роста цен и кризиса в экономике.

Независимый финансовый аналитик Андрей Чеботарев также не видит много хорошего в дефолте России для Казахстана:

«Дефолт России неизбежен. Это очень плохо. В случае вылета экономики крупнейшего торгового партнера в пропасть, Казахстан это заденет тоже», - заявил эксперт.

Несмотря на неидеальную ситуацию, аналитик считает, что стране нужно ею воспользоваться. Казахстан может отдать свои рублевые долги, а также переориентировать свое производство, чтобы меньше зависеть от России. Чеботарев привел в пример строительный сектор, где преобладают российские товары.

Аналитик отметил, что «так плохо, как в России», в Казахстане не будет. Если только Казахстан не втянут в военный конфликт, подытожил эксперт.